貝塔系數(shù)是評估某個資產(chǎn)的波動風險相對于整個市場的波動風險的指標。具體來說，貝塔系數(shù)越大，表明資產(chǎn)的價格波動范圍越大，且更容易受到市場整體波動的影響。

貝塔系數(shù)的計算公式為：β = cov(Ri, Rm) / var(Rm)，其中Ri為某個資產(chǎn)的收益率，Rm為市場整體的收益率，cov為協(xié)方差，var為方差。計算出來的貝塔系數(shù)一般在0和1之間，如果大于1，則表明該資產(chǎn)的波動風險比整個市場的波動風險都要大，反之則小于整個市場的波動風險。

要注意的是，貝塔系數(shù)只能反映資產(chǎn)與市場整體的相關(guān)性，不能反映資產(chǎn)內(nèi)部的風險。因此，我們在使用貝塔系數(shù)作為風險評估指標時，還需要結(jié)合其他指標綜合分析。